Fideicomisos de oferta pública ¿por qué son unas de las estrategias de inversión más efectivas para diversificar el portafolio

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El fideicomiso, tal como lo conocemos, puede ser una de las estrategias de inversión con mayor potencial en la región. Su popularidad es tal que no solo ha trascendido en la República Dominicana, sino en todo el continente. Para entender la oportunidad que representa, hoy te explicaremos todo sobre los fideicomisos y cómo invertir en ellos.

¿Qué es un fideicomiso?

Un fideicomiso es un contrato en el que una persona entrega ciertos activos a una empresa para su gestión o para lograr objetivos específicos (Banton, 2021). En el mundo financiero esto se conoce como un contrato de confianza.

Un ejemplo clásico y simple es el del padre que no quiere que sus hijos peleen por la herencia. Así que, para evitarlo, el padre transfiere sus activos financieros a una entidad fiduciaria que los administre, los cuide y, cuando el padre fallezca, los venda para distribuirlos equitativamente.

Este modelo ha funcionado por años, pero su figura ha evolucionado y ahora es parte de muchas estrategias de inversión. Hoy las empresas lo usan para financiarse, las personas para rentabilizar sus activos y los inversionistas para ganar dinero. Pero ¿por qué es tan atractivo a la hora de invertir dinero?

¿Cómo usar los fideicomisos para lograr mejor estrategia de inversión?

La diferencia entre los fideicomisos de inversión y los fideicomisos tradicionales es que el objetivo del primero es obtener retornos directos (Ávila, 2021). En un fideicomiso de inversión, una persona entrega recursos o activos para que el fiduciario los utilice en operaciones económicas. Un ejemplo puede ser el de construir un edificio en tu terreno abandonado.

El objetivo de estas operaciones es generar rentabilidad. El fiduciario, es decir, la empresa que recibe los bienes, será el propietario de estos hasta que se cumplan las metas pactadas en el contrato.

Su mayor atractivo es la variedad de proyectos (Patron, 2020). Hoy puedes encontrar fideicomisos de todo tipo, desde empresas agrícolas hasta la construcción de edificios. Dependiendo del negocio será la rentabilidad, la cual suele ser superior a la de muchos productos de inversión tradicionales.

¿Qué es un fideicomiso de oferta pública?

La oferta pública de fideicomisos, como su nombre lo indica, está abierta al público en general. Los fideicomisos de oferta pública, como los fideicomisos tradicionales, buscan alcanzar ciertos objetivos. En este caso, el objetivo es financiar un proyecto con el dinero de varias personas y obtener un retorno.

Estas estrategias de inversión están altamente reguladas y suelen ser muy transparentes para las personas. Sin embargo, siempre se debe tener un buen conocimiento de las características del proyecto y del fideicomiso. Dichas características están en el prospecto y suelen ser:

  • El tipo de valores a emitir.
  • La moneda y el monto.
  • El valor nominal de los valores.
  • La cantidad total de valores.
  • El vencimiento.
  • La cantidad de emisiones.
  • La representación.
  • Los riesgos asociados.

El proceso es muy simple. Los inversionistas entregan el dinero a la administradora del fideicomiso y ellos entregan el dinero a la empresa que ejecutará el proyecto. Cuando el proyecto está listo y funcionando, la empresa paga dividendos al fideicomiso, que luego se distribuyen a los inversores.

Si en tus estrategias de inversión has considerado invertir en proyectos independientes con potencial y compartes la filosofía de la empresa, entonces la inversión en fideicomiso de oferta pública puede funcionar. Recuerda que la diferencia entre este y otros tipos de fideicomisos de inversión es que en el primero cualquier inversor puede participar.

¿Qué ventajas reales tienen los fideicomisos como mejor estrategia de inversión?

Según el asesor experto Ernesto Fragoso (2021), estos productos son de los pocos que no se ralentizaron durante la pandemia. Para él, hay fideicomisos que son más ganadores que otros; sin embargo, la mayoría ofrecen los mismos beneficios:

Diversificación

Hoy, la oferta de fideicomisos no es pequeña. Una de las estrategias de inversión clásicas es no poner todos los huevos en una misma canasta. A eso se le conoce como diversificación.

Funciona igual con los fideicomisos: puedes invertir en negocios de sectores distintos y con objetivos distintos. Si alguno de los proyectos falla o no cumple con los objetivos, los demás podrían levantar tu inversión.

Fácil acceso y no debes ser experto

Cualquiera puede incluir a los fideicomisos de oferta pública en sus estrategias de inversión. Para invertir, basta con demostrar el origen de los recursos. Además, en estos proyectos te dicen todo desde el principio:

  • ¿Quién es el desarrollador del proyecto?
  • ¿Cómo se paga?
  • ¿Cuáles son los objetivos?
  • Entre otras interrogantes.

Estos proyectos generalmente se desarrollan por expertos en el tema. Por lo tanto, aunque es importante comprender el negocio y su filosofía, no es necesario ser un experto para beneficiarse de él.

Rentabilidad

Las ganancias esperadas son una parte fundamental para cimentar tus estrategias de inversión. Históricamente, los fideicomisos han logrado mayores retornos debido a los incentivos fiscales, los objetivos logrados y la baja volatilidad.

A pesar de que las ganancias pueden ser atractivas, siempre es importante entender los riesgos asociados. Debes tener en cuenta que la rentabilidad dependerá únicamente del negocio. Por eso, es importante que inviertas luego de haber visto el potencial y de que se haya validado el mercado.

Recomendaciones para invertir

Lo primero y más importante es desarrollar mejor estrategias de inversión con entidades reguladas. En República Dominicana, la inversión fiduciaria está regulada por la Superintendencia del Mercado de Valores.

Adicionalmente, aunque puedes reducir el riesgo, nunca deberías invertir dinero que no estés dispuesto a perder (Oregui, 2021). Por eso, entender los riesgos asociados al negocio como la estructura de capital, la oferta/demanda del producto o el tipo de cambio es fundamental.

Hoy puedes crear estrategias de inversión en fideicomisos centradas en el sector inmobiliario, financiero, de energía o en cualquier otra industria. Sin embargo, dependiendo de tu perfil inversionista entenderás cuál es el sector ideal para ti. La buena noticia es que las opciones no son pocas. Lo más importante a la hora de crear estas estrategias de inversión es entender tu situación financiera actual. No es lo mismo invertir recién saliendo de la universidad, que con años de experiencia en el sector bancario.

Recuerda que lo que les funcionó a unos, puede que no te funcione a ti. Por eso, antes de invertir piensa primero en si te conviene. Con base en tus estrategias de inversión y tu planeación patrimonial, invertir en fideicomisos puede ayudarte a cumplir tus objetivos de vida. Sin embargo, no olvides asesorarte para tomar decisiones financieras conscientes.

Referencias bibliográficas

Ávila, J (2021). Cómo aprovechar los fideicomisos para invertir y gestionar el patrimonio. Revista Martes Financiero. https://www.martesfinanciero.com/voz-calificada/como-aprovechar-los-fideicomisos-para-invertir-y-gestionar-el-patrimonio/

Banton, C (2021). Escrow Corporate Finance & Accounting. Investopedia. https://www.investopedia.com/terms/e/escrow.asp

Fragoso, E. (2020). Fideicomisos, la mejor opción de inversión en tiempos de incertidumbre. Grupo En Concreto. https://grupoenconcreto.com/fideicomisos-la-mejor-opcion-de-inversion-en-tiempos-de-incertidumbre/

Oregui, P (2021). Cuando el enemigo del inversor es uno mismo. El País. https://elpais.com/economia/negocios/2021-09-20/cuando-el-enemigo-del-inversor-es-uno-mismo.html

Patron, G (2020). Fideicomisos Financieros: un vehículo de financiamiento y de inversión que vuelve a cobrar impulso. Infobae. https://www.infobae.com/opinion/2020/11/28/fideicomisos-financieros-un-vehiculo-de-financiamiento-y-de-inversion-que-vuelve-a-cobrar-impulso/